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机械行业周报:“一带一路”规划即将出台,核电和高铁受益最大

发布时间:2015-02-09    研究机构:国泰君安证券

摘要:

核电:《经济参考报》2月6日讯,“一带一路”规划已经获批并在小范围下发,即将正式出台,核电是国家推行一带一路最受益的板块之一,我们认为,核电处在国内大发展和出口前期,市场空间大,核电板块机会至少将持续至2015年全年,核电国内建设与出口是在国家层面上坚定、大力推行,落实确定性高且会有持续利好。核电出口阿根廷协议的签订显示出我国核电出口逐步落实。基于我国在核电出口方面具有相对优势,我们判断,我国核电未来还将不断有出口协议及出口订单签订。1)我国核电具有高性价比、工程迅速、提供辅助融资的优势。2)虽然我国目前并无第三代核电机组成功案例,但华龙一号是我国成熟二代加技术的改进版,且已通过国际认证,完全满足出口条件。3)新一届政府大力推行核电出口。

4)国内第三代核电机组开工与顺利建设的良好示范将不断增加我国核电出口预期。重点推荐:应流股份。受益标的:丹甫股份、中核科技、江苏神通、中国一重、纽威股份。

铁路:在国家层面积极推动之下,高铁作为中国最具代表性的高端装备必将加快走出国门的步伐,海外市场拓展将为国内铁路设备公司创造较大的增量空间,维持铁路设备行业增持评级,重点推荐中国北车,受益标的中国南车等。

公司基本面跟踪及点评:最近总有投资者问我们南北车什么时候合并?是不是快了?我们提醒大家南北车合并需履行以下九步决策及报批程序,目前第①、②步定在3月9号,我们判断需要到2015年下半年才有可能走完所有,详见正文。

核心观点:看好四条线索的投资机会:①国企改革主题将贯穿全年,重点推荐江钻股份、陕鼓动力、安徽合力、徐工机械等;②绩优成长股,重点推荐康力电梯、巨星科技、美亚光电等;③真正受益一带一路的高端装备出口,主要包括铁路车辆和核电设备,重点推荐南北车、应流股份等;④环保节能板块,重点推荐新界泵业(002532)、隆化节能、双良节能等。本周重点推荐:康力电梯、巨星科技、美亚光电、新界泵业、江钻股份、陕鼓动力等。

申请时请注明股票名称